锅圈（02517.HK）火锅烧烤食材超市

时间：2023-12-09 01:09:02来源：admin01栏目：餐饮美食新闻阅读：

锅圈（02517.HK）

保荐人：华泰金融控股（香港）有限公司中国国际金融香港证券有限公司

上市日期 2023年11月02日(周四)

招股价格：5.98港元-5.98港元

集资额：4.11亿港元-4.11亿港元

每手股数 400股

入场费 2416.12港元

招股日期 2023 年10月20日—2023年10月26日

招股总数 6880.28万股H股

国际配售 6192.20万股H股，约占 90%

公开发售 688.08万股H股，约占 10%总市值 163.78亿港元-163.78亿港元

市盈率 63.89

发行比例 2.51%

公司简介:

锅圈食汇是中国领先的一站式在家吃饭餐食解决方案品牌，专注于家庭火锅及烧烤产品，根据弗若斯特沙利文的数据，于2022年，按零售销售额计，公司为中国最大的家庭火锅及烧烤品牌。

招股书显示，锅圈目前的门店数量有9844家，其中自营店仅6家。今年，锅圈拟新增2500家加盟店，并计划把门店开到海外。

公司亦致力于开发带有「锅圈食汇」标志自有品牌的产品。公司的产品以好吃方便还不贵，且质量稳定而著称。根据弗若斯特沙利文的资料，按2022年自有品牌产品的零售销售额计，公司是中国第一大自有品牌在家吃饭餐食解决方案零售商。

截至2022年12月31日，公司的产品组合包括八大类别，包括火锅产品、烧烤产品、饮料、一人食、即烹餐包、生鲜食品、西餐和零食，合共710个SKU。

截至2022年12月31日止，2020年、2021年、2022年及2022、2023年前4个月：

锅圈收入分别约为人民币29.65亿元、39.58亿元、71.73亿元、21.60亿元及20.78亿元，年复合增长率为55.55%；

毛利分别约为人民币3.29亿元、3.55亿元、12.49亿元、2.97亿元及4.39亿元，年复合增长率为94.76%；

销售及分销开支分别约为人民币-2.20亿元、-6.29亿元、-6.25亿元、-2.19亿元及-1.85亿元，年复合增长率为68.44%；

净利润分别约为人民币-0.43亿元、-4.61亿元、2.41亿元、-0.25亿元及1.20亿元，2022、2023年前4个月扭亏为盈，终于是开始赚钱的，现在的市场也不敢有太多的公司来无限制的烧钱了，都要考虑公司盈利的事情了。；

毛利率分别约为11.11%、8.98%、17.41%、13.77%及21.14%；

来源：LiveReport大数据

公司收入、毛利高速增长、净利润2022年扭亏为盈，2023年前4个月同比增长580%。

截至2023年4月30日，公司经营活动现金净额为1.04亿元，账上现金5.43亿元。

在中国所有零售商中，按2022年的在家吃饭餐食解决方案产品零售销售额计，五大零售商占市场份额的11.1%。于2022年，按在家吃饭餐食解决方案产品的零售销售额计，公司是中国所有零售商中最大的在家吃饭餐食解决方案零售商，占据3.0%的市场份额。此外，根据弗若斯特沙利文的资料，按在家火锅及烧烤产品的零售额计算，于2022年公司为中国所有供应商中最大的家用火锅和烧烤供应商，占据12.7%的市场份额。

基石投资者：

基石投资者有4家，认购占比53.77%，全部禁售6个月

共有11个承销商

保荐人历史业绩：

华泰金融控股（香港）有限公司

中国国际金融香港证券有限公司

2.中签率和新股分析

（来自AIPO）

第一天展现出来的孖展未足额。

中签率分析：

关于中签率方面，如果孖展在10倍以下，按照5000人来参与预估一下，一手中签率100%，如果按照6000人认购，一手中签率应该是86%。

甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组头，这次是 544万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：

然后这个票招股书上按发售价5.98港元计算，公开的上市所有开支总额约为6970万港元，募资额约4.11亿港元，占比约16.96%，开支相比募资额算是一般了。

这票打不打？且看我下面的分析：

如今，锅圈食汇的门店网络的总数已经接近1万家。

直到2019年，为进一步跑马圈地，锅圈才开始接触资本。从2019年到2022年的3年时间里，锅圈食汇获得了累计5轮融资，共募集资金28.29亿，公司估值达130亿。投资方包括IDG资本、招银国际、三全食品、物美投资、分众传媒、瑞橡资本、茅台基金、前阿里巴巴总裁卫哲旗下的嘉御资本等明星机构。

这个票市值h股107.01亿，这个是流通市值也百亿了，虽然总市值是164亿，也算是比较大的公司了，是个标标准准的大票，不过港股通是躺着都能进去了，并不需要花钱。

不过锅圈募资规模只有四亿这个很小了，募资占比2.51%，相当于丐版发行了，基本上能排上募资比例倒数前20里了，这样也好，反观前面募资比例比他更小的这些票里，总体新股募资比例小的票表现大部分新股暗盘和首日涨幅都还不错这个也算是这个票的一个亮点了。

这个票是华泰主保荐的项目，不过还好，稳价人并不是华泰而是中金，最近一年稳价人是中金的项目的票，总体还是不错的，因为今年中金保荐的票操盘手法还是很好的，都是大单往上护盘的，这一点我们还是比较喜欢的，尤其是开盘的时候，至少不会大亏。除非那种绿鞋完全失效或者连机构都根本不管那种，其他的票就稳价做的得还不错了。小博一下试试还是可以的吧。这个票国配我是有参加的，具体的这里也不方便说。当然如果打了国配，公配这边同一个身份证名下就不能参加了。

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