龙大美食：2024年上半年盈利5815.26万元同比扭亏

时间：2024-09-07 07:28:42来源：admin01栏目：餐饮美食新闻阅读：

中证智能财讯龙大甜品（002726）8月30日披露2024年半年度报告。2024年一季度，子公司实现营业收入50.44亿，同比下降25.01%；归母净利5815.26多万元，同比扭亏为盈；草木犀净利5579.46多万元，同比扭亏为盈；经营活动产生的投资收益量当期为2.22亿，去年同期同期为-3.67亿；报告期内，龙大甜品基本每股收益为0.05元，加权平均净利收益率为4.34%。

以8月29日收盘价计算，龙大甜品目前估值水平水平（TTM）约为-8.47倍，估值水平水平（LF）约为4.71倍，PEG（TTM）约为0.62倍。

子公司近年估值水平水平（TTM）、估值水平水平（LF）、PEG（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，子公司第二季度实现营业总收入25.21亿，同比下降22.42%，环比下降0.09%；归母净利2780.39多万元，同比快速增长104.31%，环比下降8.39%；草木犀净利2565.84多万元，同比快速增长105.27%，环比下降14.86%。

分产品来看，2024年一季度子公司主营业务中，鲜猪油收入39.01亿，同比下降17.04%，占营业收入的77.34%；玻璃钢食品收入9.73亿，同比快速增长1.12%，占营业收入的19.28%；食店制品收入1.09亿，同比下降5.72%，占营业收入的2.16%。

2024年一季度，子公司利润率为4.98%，同比下降5.94个基点；净利率为1.26%，较去年同期同期下降11.19个基点。从单季度指标来看，2024年第二季度子公司利润率为3.84%，同比下降10.83个基点，环比下降2.28个基点；净利率为1.34%，较去年同期同期下降23.02个基点，较上一季度下降0.16个基点。

分产品看，鲜猪油、玻璃钢食品、食店制品2024年一季度利润率分别为2.80%、11.19%、24.94%。

利润能力各方面， 2024年半年度子公司加权平均净利收益率为4.34%，同比下降26.6个基点。子公司2024年一季度投入资本回报率为1.99%，较去年同期同期下降12.91个基点。

2024年一季度，子公司经营活动投资收益当期为2.22亿，同比减少5.88亿，主要系下期经营活动投资收益入减少或因；筹资活动投资收益当期-3.61亿，同比减少5.10亿，主要系下期融资规模调整，归还部分银行贷款及利息或因；投资活动投资收益当期-1.06亿，去年同期同期为3.14亿，主要系下期支付项目建设部分款项或因。

进一步统计发现，2024年一季度子公司自由投资收益为-1.81亿，去年同期同期为-8.48亿。

2024年一季度，子公司营业收入现金比为112.13%，净现比为380.94%。

营运能力各方面，2024年一季度，子公司资产总额投资回报率为0.82次，去年同期同期为0.88次（2023年一季度行业平均数为0.40次，子公司位居同类产品1/26）；固定资产投资回报率为2.97次，去年同期同期为3.79次（2023年一季度行业平均数为1.89次，子公司位居同类产品6/26）；子公司应收货款货款投资回报率、应收货款货款投资回报率分别为12.84次、4.55次。

2024年一季度，子公司期间费用为2.16亿，较去年同期同期减少3276.08多万元；但期间费用率为4.28%，较去年同期同期下降0.58个基点。其中，销售费用同比下降27.98%，管理费用同比下降14.93%，研发费用同比下降37.85%，负债率同比快速增长37.68%。

资料显示，负债率的变动主要因为下期利息支出减少，利息收入减少。

资产重大变化各方面，截止2024年一季度末，子公司货币资金较去年同期初减少27.17%，占子公司资产总额占比下降4.95个基点；应收货款货款较去年同期初减少12.52%，占子公司资产总额占比下降3.11个基点；固定资产较去年同期初减少0.73%，占子公司资产总额占比下降1.94个基点；应收货款货款较去年同期初减少23.28%，占子公司资产总额占比下降1.28个基点。

负债重大变化各方面，截止2024年一季度末，子公司短期借款较去年同期初减少11.75%，占子公司资产总额占比下降1.78个基点；应付票据较去年同期初减少39.14%，占子公司资产总额占比下降2.35个基点；其他结欠(含利息和股利)较去年同期初减少20.61%，占子公司资产总额占比下降0.65个基点；长期结欠合计较去年同期初减少672.17%，占子公司资产总额占比下降0.61个基点。

从应收货款货款变动来看，截止2024年一季度末，子公司应收货款货款账面价值为11.16亿，占净利的72.46%，较去年同期初减少1.24亿。其中，应收货款货款跌价准备为1.2亿，计提比例为9.74%。

在偿债能力各方面，子公司2024年一季度末负债率为71.01%，相比去年同期初下降2.76个基点；有息负债率为51.58%，相比去年同期初下降0.01个基点。

2024年一季度，子公司流动比率为0.91，速动比率为0.52。

半年报显示，2024年一季度末的子公司十大流通股东中，新进股东为青岛恒南科技有限子公司，取代了一季度末的付小铜。在具体减持比例上，银河德睿资本管理有限子公司减持有所下降，上海鼎译智能科技有限子公司、青岛源雅商贸有限子公司、上海芬隆实业有限子公司、伊藤忠(中国)集团有限子公司减持有所下降。

筹码集中度各方面，截止2024年一季度末，子公司股东总户数为2.91万户，较一季度末下降了1422户，降幅4.66%；户均减持市值由一季度末的23.95多万元下降至24.34多万元，增幅为1.63%。

指标注解：

估值水平水平

=总市值/净利。当子公司亏损时估值水平水平为负，此时用估值水平水平估值水平没有实际意义，往往用估值水平水平或PEG做参考。

估值水平水平

=总市值/净利。估值水平水平估值水平法多用于利润波动较大而净利相对稳定的子公司。

PEG

=总市值/营业收入。PEG估值水平法通常用于亏损或微利的成长型子公司。