冷链物流行业浅析

时间：2023-09-11 16:26:09来源：admin01栏目：冷链新闻阅读：

一、冷链物流行业定义冷链物流指利用温控、保鲜等技术工艺和冷库、冷藏车、冷藏箱等设施设备，确保冷链产品在初加工、储存、运输、流通加工、销售、配送等全过程始终处于规定温度环境下的专业物流。其具备以下特点：1.冷链物流是一个跨行业、多部门结合的整体。冷链物流的高效运作需要各部门紧密协调配合，并且拥有相应的专业冷藏设施设备。 2.由于搭载物品的的特殊性，从贮藏、运输到送达消费者各环节都需要保持稳定的低温环境，冷库建设和冷藏车等专业冷藏设备的购置需要大量资金，相关企业投资金额较大。3.冷链物流系统对时间和环境要求较高，需要各环节具有高度的组织协调性，通常需要使用先进的物流信息系统等技术，运营成本较高。二、冷链物流行业全景图按照冷链物流参与主体与流程进行分析，冷链物流参与主体包括货品生产端的生鲜食品和医药化工产品、提供冷链运输服务的贮藏和配送中心，以及超市、医院和加工厂等收货终端。三、国内冷链物流行业发展趋势1.行业发展历史与国际冷链物流市场相比，我国冷链物流行业起步较晚，从上世纪到现在，基本上可以分为四个阶段。1998年开始，我国冷链物流行业开始萌芽；2008年，受益于北京奥运会的举办，冷链物流政策及指导意见多达数十项，从多个维度进行指导和部署，对推动冷链物流行业健康蓬勃发展具有重要意义。（2）市场需求扩张近年来我国城镇化水平不断提升，物流行业整体保持较强韧性，居民购买力提高，更加重视消费质量，同时消费需求更加多样化，为冷链物流行业提供庞大的潜在市场。1）预制菜因其便利性和口味的相对灵活性而在近年呈快速增长，其以生鲜或冻品为主，对冷链物流有较大需求。 2）乳制品、医药是冷链的主要品类之一，其消费需求有持续提升的空间，将继续推动冷链物流市场扩容；近年快速增长的低温奶则对冷链物流有更高要求，将成为未来乳制品冷链增长的重要驱动。3）生鲜电商渗透率近年快速提升，各类电商不断完善生鲜产销地的冷链物流设施，推动冷链物流市场发展。（3）冷鲜技术的进度3.国内冷链物流行业预测国家政策扶持和消费升级带来的需求增长催生出巨大的冷链物流市场，2021年，我国冷链物流市场规模为4，184亿元人民币，2017至2021年五年间年复合增长率达13.2%。2021年至今，冷链物流相关政策密集出台，从多个维度加速布局冷链物流。同时，消费升级浪潮使居民对食品的新鲜、健康和安全更为关注，生鲜食品冷链需求大幅，预计年复合增长率为17.5%，在2026年达到9，371亿元人民币。四、国内物流冷链行业龙头1.货物生产端：上次分享河南省涉农企业风险案例分析时已提到，不再赘述；2.货物运输端（1）压缩机：压缩机行业市场集中度高，主要参与者包括星帅尔、汉钟精机、迪贝电气、雪人股份等；（2）冷藏车：中集车辆、镇江飞驰、河南红宇、河南松川；（3）冷库：从建筑形态、层高、承重、温区等维度综合提出冷库的分类分级标准，将冷库分为A、B和C三类。其中A类和B类为高标冷库，C类为低标冷库。截至2021年，中国冷库总容量为1.3亿立方米，其中山东、广东、上海、江苏、河南为前五大冷库容量最多的省份。目前，具备高标冷库全国网络布局能力的企业为数不多，其中万纬、亚冷、郑明、美库、宇培、普冷、启橙、中外运冷链处于行业业前列，若从全国冷库市场的总存量来看，上述八家企业的占比不足10%，市场集中度低，行业格局分散，尚未形成头部企业垄断的局面。万纬：万纬物流于2015年成立，2017年进军冷链市场。目前，万纬物流全国布局47个城市、168个园区，运营管理48个专业冷链物流园。万纬物流目前综合实力位列行业第一梯队，冷链仓储规模全国第一。亚冷：亚冷成立于2014年，公司现形成食品冷库、冷冻速冻库、大型冷库定制、医药冷库、常温保鲜库和冷库建设等六大产品板块。亚冷已经在国内14个重点城市建立了21个大中型专业冷链园区，运营管理面积60万平方米，辐射华北、华东、华中、华南、西南地区。（4）冷链技术服务：易冷科技，解决冷链物流的数字化、可视化；（5）冷链物流服务商1）综合物流：荣庆物流、郑明现代物流、新夏晖物流、双汇物流；2）电商冷链：顺丰控股、京东物流；3.货物需求端：钱大妈、百果园、各电商平台、农贸批发。五、河南省冷链物流行业现状1.冷链物流基础设施逐完善近年来，河南省冷链物流行业发展迅速，截止目前，河南省冷藏车保有量居全国第二位，冷库居全国第六位，河南省冷链物流基础设施逐步完善。根据2022年河南省委宣传部“河南这十年”新闻发布会内容，截止至2021年，河南省冷链物流行业发展水平全国领先，河南省现有冷库约1000万m³。“十三五”期间上述两项年均增长分别为10.6%、13.8%。郑州依托其强大的区位优势，获批国家骨干冷链物流基地，全省9家企业入选全国冷链物流百强企业。2.国家级冷链物流基地基本成型截止至2022年，河南省冷链食品加工产业规模近1600亿元，冷链物流规模达1800亿元，随着郑州、商丘、新乡、漯河四地国家级骨干冷链物流基地的选，河南省已基本形成了较为完备的产业体系和特色产业集群。3.冷链物流行业龙头显现（1）华鼎供应链：冷链仓储、冷链运输、冷链配送；（2）双汇物流：冷链仓储、冷链物流、快递配送、国际物流、供应链金融；六、河南省冷链物流行业存在的问题1.龙头不强河南冷链物流产业门类齐全，既有万邦、信基、四季水产物流港等大型冷链物流园区，三全、思念、双汇等大型冷链食品生产企业，也有新飞、宇通、凯雪等冷链装备制造企业，华鼎、同盟、锦和、松川、大河等冷链仓储运输企业。但是，上述龙头属于细分行业领先者，整体竞争实力有待进一步加强。2.标准不一主要指运输环节，食品冷链物流运输是有标准的，但是一些物流企业在接单过程中未节省成本未严格执行。比如人为修改温控摄像头等手段压缩成本，导致正规企业的价格竞争力不强，最终导致“劣币驱除良币”。3.名声不好以物流运输环节为例，冷链物流服务公司老板卷款跑路现象在河南省已屡见不鲜，比如河南东健、河南诚通、路港物流、利友物流、新星物流等。4.规格不高以郑州为例，周边的冷库以老旧仓库改造为主；另外像四季水产物流港、信基冻品市场、万邦市场等，基本都属于前店后仓型，规格较低。七、河南省冷链物流优势河南省是农业大省、全国交通中心、人口大省，对于发展冷链物流具有雄厚的产业基础和得天独厚的区位优势。1.上游河南生产了全国1/2的火腿肠、1/3的方便面、1/4的馒头、3/5的汤圆、7/10的水饺，生鲜农产品的流通离不开冷链物流的支持。2、中游受制冷企业和冷链物流企业分布影响，目前河南省共形成了4个制冷产业基地：河南民权制冷产业基地、新乡制冷特色产业基地、漯河制冷设备工程基地、延津冷库板产业基地。其中，河南民权制冷产业基地现呈现出集群发展趋势，冰熊、澳柯玛、万宝、华美等均在民权落地生根。（1）冷库根据郑州冷链协会数据，郑州市已建冷库总库容约200万吨（折算约500万m³），在建冷库总库容约40万吨（折算约100万m³）。（2）从冷藏车市场竞争格局来看，第一梯队为中集车辆，河南冰熊、新飞、红宇，合计占据了冷藏车70%的市场份额；第二梯队为北京晨光、北京北铃、镇江飞驰、河南松川，占了20%的市场额度。（3）凯雪冷链，制冷机组，市场占有率12%；香雪海、科美瑞冰柜。（4）根据河南省冷链协会数据，河南省18个地市，截止至2022年底，共有853家冷链物流企业。其中，漯河冷链物流企业最多，有432家，占全省50.6%；其次是郑州，冷链物流企业88家；排名第3的是信阳，有冷链物流企业41家。其他地市冷链物流企业分布为：南阳38家、新乡34家、周口31家、平顶山27家、商丘24家。3.下游，消费大省。八、冷链物流行业风险分析冷链企业普遍“小而散、缺专人、缺资金”，冷链行业市场集中度不高。1.行业竞争加剧风险。冷链物流行业作为与国民经济和居民日常生活关联度较高行业，具有广阔的市场前景。由于行业目前发展的阶段，导致大量中小企业的存在，下一步随着行业竞争的加剧，部分中小企业可能面临淘汰风险。2.增长不及预期风险。受近年冷链物流行业发展势头较好，部分冷链物流行业近年投资、并购幅度较大，但宏观经济下滑风险导致全国食品餐饮消费不及预期，可能会造成相关投资回收期延长，投资回报率下降。3.安全风险。冷链环节导致食材或医药冷链运输中出现病毒污染、食材腐烂、断链等安全风险，导致冷链物流企业发展受阻。九、业务机会（1）供应链金融的逻辑；（2）传统授信的逻辑：经营周转类、项目贷款类；（3）公募REITS：盘活中间环节大量的基础资产，战略配售、代销、托管等。